2 lý do khiến cổ phiếu có khả năng giảm sâu hơn
Thị trường chứng khoán gần đây phải đối mặt với áp lực giảm giá đáng kể do mối lo ngại về lạm phát và căng thẳng địa chính trị, điều này có thể tiếp tục khuyến khích các nhà đầu tư thực hiện giao dịch “rủi ro”.
CPI tháng 3 của Mỹ có nghĩa là hiện tại không cắt giảm
Thứ nhất, nỗi lo lạm phát lại nổi lên khi số liệu mới nhất cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng đáng kể. CPI, thước đo lạm phát chính, tăng 3,5% so với một năm trước và 0,4% trong tháng. Sự gia tăng lạm phát này làm dấy lên mối lo ngại của các nhà đầu tư về khả năng giá cao hơn làm xói mòn sức mua và ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp. Áp lực lạm phát có thể dẫn đến lãi suất trái phiếu cao hơn, có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế, giá cổ phiếu và thu nhập doanh nghiệp, do đó làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường tài chính.
“Đoạn cuối cùng” của cuộc chiến chống lạm phát đang tỏ ra khó khăn hơn. Do lạm phát cơ bản, không bao gồm các thành phần năng lượng và thực phẩm dễ bay hơi, CPI cơ bản cũng tăng 0,4% hàng tháng trong khi tăng 3,8% so với một năm trước, so với ước tính tương ứng là 0,3% và 3,7%.
Điều đó buộc các nhà đầu tư phải suy nghĩ lại về việc đặt cược rằng lạm phát sẽ giảm dần theo mục tiêu của ngân hàng trung ương, thường là khoảng 2%. Thậm chí còn có những lo ngại rằng nó có thể tăng trở lại, phản ánh làn sóng thứ hai đặc trưng cho lạm phát cao trong những năm 1970.
Nếu Fed tin rằng áp lực lạm phát không phải là tạm thời hoặc nhất thời, họ có thể chọn không cắt giảm lãi suất ngay lập tức. Việc hạ lãi suất khi lạm phát vượt mục tiêu có thể làm trầm trọng thêm tình trạng mất cân bằng tài chính hoặc bong bóng tài sản. Nếu Fed tin rằng việc cắt giảm lãi suất có thể dẫn đến hành vi chấp nhận rủi ro quá mức trên thị trường tài chính, họ có thể lựa chọn giữ lãi suất ổn định hoặc thậm chí tăng lãi suất để duy trì sự ổn định tài chính, bất chấp lạm phát cao.
SPXUSD (H4). Đường điều chỉnh hợp lệ khiến S&P500 từ từ chìm xuống. Đặt mục tiêu phục hồi ở mức 5206,00 và bán khống cho đến dưới mức 5100,00
Căng thẳng địa chính trị leo thang
Thứ hai, căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đã làm tăng thêm tâm lý tiêu cực. Các báo cáo về việc Israel chuẩn bị cho một cuộc tấn công trực tiếp tiềm tàng của Iran đã làm gia tăng mối lo ngại về xung đột leo thang trong khu vực. Trung Đông là khu vực quan trọng đối với sản xuất dầu toàn cầu, với nhiều quốc gia trong khu vực là nhà xuất khẩu quan trọng.
Căng thẳng hoặc xung đột gia tăng trong khu vực có thể làm gián đoạn các tuyến sản xuất và vận chuyển dầu, dẫn đến tình trạng thiếu nguồn cung. Sự gián đoạn này có thể dẫn đến giá dầu cao hơn, từ đó có thể làm tăng chi phí sản xuất cho các doanh nghiệp và dẫn đến giá cả cao hơn cho người tiêu dùng. Ngoài ra, giá dầu cao hơn có thể làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng đối với các hàng hóa và dịch vụ khác, do thu nhập được chuyển sang chi phí nhiên liệu nhiều hơn.
Trung Đông đóng vai trò là tuyến đường trung chuyển quan trọng cho thương mại toàn cầu, bao gồm cả vận chuyển dầu. Bất kỳ sự gián đoạn nào trong khu vực này đều có thể ảnh hưởng đến dòng chảy thương mại và chuỗi cung ứng, có khả năng dẫn đến sự chậm trễ hoặc chi phí cao hơn cho các doanh nghiệp tham gia thương mại quốc tế. Căng thẳng địa chính trị gia tăng cũng có thể khiến các nước áp đặt các hạn chế hoặc trừng phạt thương mại, làm phức tạp thêm động lực thương mại toàn cầu và ảnh hưởng đến lợi nhuận của các doanh nghiệp.
Vì vậy, chúng tôi dự đoán chứng khoán sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm giá trong những ngày tới, kèm theo đó là áp lực lên giá dầu ngày càng gia tăng. Ngoài ra, vàng có thể tiếp tục tăng do được coi là tài sản trú ẩn an toàn, mặc dù kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed đã giảm.
Phân kỳ tăng đang hình thành trên biểu đồ Vàng. Vàng có thể hướng tới 2410,00.
Fullerton Markets Research Team,
Your Committed Trading Partner
